Månadsrapport, november 2023

November bjöd på riktigt höstrally på aktiemarknaderna - till stor del drivet av sjunkande långräntor och uttalanden från centralbankerna, med USA i spetsen, att inflationen fortsätter avta. Den amerikanska 10-åringen sjönk från 4,91% till 4,33%, vilket är ett mycket kraftigt fall. Kronan mot dollarn startade månaden på 11,28 och slutade på 10,46 kr (-6,4%). Månaden har varit kall och mot slutet snö i hela landet. Energipriserna har gått upp till höga nivåer igen. 

Jag fortsätter pytsa in pengar på börsen och är optimistisk. På byggsidan känns ljuset tyvärr fortsatt långt borta och jag hoppas regeringen inser att det kommer behövas stöd. Det är ett enormt uppdämt behov av bostäder och jag undrar hur de inkomstsvaga ska ha råd att bo i framtiden. I min värld är det en tickande bomb. 

Portföljutveckling: +5,9%

Portföljens värde steg med +5,9% men det var klart svagare än börsen som helhet som steg med 9,1%. Till viss del förklaras det av att jag sitter på en hel del amerikanska aktier, som tappat pga starkare krona. Men jag har en mer defensivt inriktad portfölj och den hänger aldrig med i perioder av kraftiga uppgångar. Under november var det rally i fastighetsaktier och dessa är jag inte särskilt tungt viktad i. 

Köp och sälj: Nettoköp på 192 kSEK

Fortsatt stora nettoköp under månaden. Köper fortsatt väldigt brett och under månaden har jag köpt 43 olika aktieslag med en genomsnittliga direktavkastning på 4,7%. Störst köp gjordes i RVRC, Securitas och New Wave Group. Välkomnar Tomra, G5, Kambi, NVidia, Avensia, MEKO och Phillip Morris in i portföljen. På säljsidan valde jag att kliva ur Novo Nordisk då jag tycker de är högt värderade och att jag ser bättre möjligheter. Köper gärna tillbaka dom på lägre nivå. Gjorde även en mini-trejd i Academedia och skalde av lite H&M.

I min pensionsportfölj har jag fortsatt öka aktieandelen och den är nu uppe i 86%. Jag köper svenska indexet och svenska småbolag.

Månadens nettoköp ökar utdelningen med 9 250 kr på årsbasis.

Köpt:

Sålt:

Kapitalinkomster: 16 085 kr

En riktigt bra månad för utdelningsmaskinen då det trillade in 15 948 kr i utdelningar. Det är 45% högre än samma månad för ett år sedan. Det beror på att Securitas numera delar ut 2 ggr per år och den andra halvan kom i november och att jag fick utdelning från RVRC för första gång samt att öresundsutdelningen hamnade på november istället för oktober. Utdelningarna sattes i arbete direkt via  nya aktieköp. 

YTD är utdelningarna uppe i 129 391 kr, vilket är 7 % högre än förra året. Det är dock helt drivet av stora insättningar i portföljen. För helåret är prognosen 133 kSEK i utdelningar.

Räntor från Trine och Saveland blev 107 resp. 30 kr (jag säljer löpande innehaven i dessa och överför till aktieportföljen så dessa inkomster fortsätter att sjunka).

För de kommande 12 månaderna är prognosen för utdelningsmaskinen 171 235 kr. Snart kommer bokslutsrapporterna och då man börja göra prognoser för nästa års utdelningar. En uppsummering av de annonserade utdelningsförändringarna för de senaste 12 månaderna ser ut så här:

Förändringar ordinarie utdelningar: -1,3%

Förändringar extrautdelningar: -6,3%

Totalt: -7,6% vilket f n motsvarar -12 579 kr

Sänkningarna börjar värka ur och kanske kan det t o m bli höjningar för nästa år.

Utdelningsförändringar: Autoliv höjer utdelningen med 3%, Exchange Income Corp höjer med 5%, VF. Corp slaktar utdelningen med -70%.

Portföljen:

Portföljen består f n av 136 bolag, vilket är 7 fler än vid senaste månadsrapporten. Nytillskott i väskan är: Tomra, G5, Avensia, NVIDIA, Note, Phillip Morris och MEKO. En galen blandning men det känns bra. De 20 största bolagen står för 67,8% (66,8% föreg. månad) av hela portföljen. 

Sparande: Oklart

Har inte lyckats sammanställa mina utgifter för månaden men det har känts som korsdrag på kontot. Orsakerna stavas höstlov med familjen med svag svensk krona. Samtidigt har jag fått försenad bonus från jobbet och en del utdelningar från onoterade innehav.

Månadsrapport, oktober 2023

En månad med mycket negativa nyheter både vad gäller världsläget och det rent ekonomiska läget och inte minst på världens börser. Jag är en nyhetsknarkare men den senaste tiden har jag aktivt hållt mig undan från nyheterna och framför allt Twitter. Just Twitter (eller X) tycker jag totalt spårat ur och numera befolkas av den mycket tveksamma blandningen av botar, rysstroll och vad jag uppfattar som bittra medelålders män. Den sistanämnda kategorin skulle behöva en coach (typ coachen i realityserien Kniven mot strupen) som sträcker upp dom och få dom att förstå att ingen annan påverkar sin egen framtid lika mycket som en själv.

Börsen har varit extremt slagig och dragits ner rejält under månaden. Q3-rapporterna seglar in och svaga rapporter straffas stenhårt. Bankerna kom in med väldigt starka rapporter men handlades ändå ner, säkerligen beroende på misstankar om att räntemarginaler peakat.

Portföljutveckling: -0,2%

Portföljens värde inkl. utdelning men exkl. insättningar sjönk med 0,2% under månaden. Det var klart bättre än OMXSGI som sjönk med 3,5%. För året som helhet har portföljen avkastat 6,6%, vilket därmed är tydligt bättre än generalindex som gått upp med 0,6%. Min portfölj presterar starkare än index i svagare perioder.

Det skulle sitta fint med ett julrally nu. November har inletts ganska starkt men det är bräckligt. Väldigt mycket styrs av FEDs uttalanden. Kan vi ha passerat räntetoppen?

Köp och sälj: Nettoköp på 224 kSEK

Mycket stor nettoköp under månaden. Köper fortsatt väldigt brett och under månaden har jag köpt 43 olika aktieslag med en genomsnittliga direktavkastning på 4,7%. Störst köp gjordes i Betsson, SEB, Investor och Evolution. Välkomnar Prevas, Sysco, Rusta och Itab in i portföljen. Rusta introducerades på börsen i oktober och är en av få IPO'r under 2023. Jag ansökte om 600 aktier men fick endast 150. Sampos utskiftning av Mandatum är också ett nytt innehav.

På säljsidan valde jag att kliva ur Pricer till 90% efter deras rapport där jag tycker att bruttomarginalen fortsatt är för svag och jag är rädd att det signalerar att dom inte lyckas sälja deras produkter till tillräckligt högt pris. Sedan är bolagets kassaflöde fortsatt svagt och i kombination med urusel  kapitalallokering så får det vara nog.

I min pensionsportfölj har jag fortsatt stor andel likvider men har trots allt minskat den rejält från 40% till 26%. Jag köper framför allt det svenska indexet och svenska småbolag.

Månadens nettoköp ökar utdelningen med 11 396 kr på årsbasis.

Köpt:

Sålt:

Kapitalinkomster: 6 169 kr

Utdelningsmaskinen fortsätter att hacka litegrann. Det trillade in 6 090 kr i aktieutdelningar. Det är 22% lägre än samma månad för ett år sedan. Det beror främst på Castellums inställda utdelning och att Öresund i år delar ut i november. Å andra sidan fick jag Kindreds utdelning redan i oktober i år men den pengen är lite mindre än Öresund.

Nordnets aktielåneprogram betalades ut under månaden. Det gav 165 kr jämfört med 481 kr förra året. På årsbasis ger detta mig 1000-1500 kr, vilket jag tycker är imponerade och fina gratispengar.

YTD är utdelningarna uppe i 113 443 kr, vilket är 3-4% högre än förra året. Det är dock helt drivet av stora insättningar i portföljen. För helåret ser det ut som att jag ska komma över 130 kSEK med lite marginal.

Räntor från Trine och Saveland blev 50 resp. 29 kr (jag säljer löpande innehaven i dessa och överför till aktieportföljen så dessa inkomster fortsätter att sjunka).

För de kommande 12 månaderna är prognosen för utdelningsmaskinen 148 901 kr. En uppsummering av de annonserade utdelningsförändringarna för de senaste 12 månaderna ser ut så här:

Förändringar ordinarie utdelningar: -4,1%

Förändringar extrautdelningar: -6,2%

Totalt: -10,3% vilket f n motsvarar -14 920 kr

Det är de inställda utdelningarna i Byggmax, Castellum och Pricer som lyser igenom. 

Inga stora förändringar på utdelningsfronten under månaden. Det enda som hänt är att Abbvie annonserat en utdelningshöjning med 5%. 

Portföljen:

Portföljen består f n av 135 bolag, vilket är 5 fler än vid senaste månadsrapporten. De 20 största bolagen står för 66,8% av hela portföljen. 

Månadsrapport, september 2023

Jag har inte haft energi att skriva månadsrapport sedan i februari men nu känner jag att det är dags. Jag har fortsatt att pytsa in pengar i portföljen under hela året och inledningsvis tappade jag rejält mot index men nu har jag jobbat mig ikapp och förbi. De amerikanska teknikbolagen med Microsoft i spetsen samt starkare dollar har gett skjuts uppåt för portföljen. 

Portföljutveckling: -2,5%%

Portföljens värde inkl. utdelning men exkl. insättningar sjönk med 2,5% under månaden. Det var något sämre än OMXSGI som bara sjönk med 2,0%. För året som helhet har portföljen avkastat 6,8%, vilket är lite bättre än generalindex som gått upp med 4,3%. 

Köp och sälj: Nettoköp på 35 681 kr

Stora nettoköp under månaden. Köper fortsatt väldigt brett där jag tycker det ser billigt ut. Välkomnar B3 Consulting och Revolution Race in i portföljen. Essity har verkligen rasat senaste tiden och därför kastar jag ner några ytterligare aktier i väskan. Jag tror på starka marginaler för Essity i nästa rapport, vilket borde ge stadga åt kursen. Följer även byggbolagen noga och funderar på när aktiekurserna kan vända. Byggmarknaden, åtminstone bostandsbyggandet, verkar iskallt och frågan är om det vänder ens 2024. Peab tycker jag är knepig - låg värdering stor mot obefintligt byggande och hög ränta. Vem blir synad först? Kommer räntan ta knäcken på bolaget innan konjukturen vänder. Eller vänder räntan ner innan det hunnit ställa till för mycket för Peabs balansräkning. Överväger att vikta ner Peab mot annan bygg, t ex Skanska. Securitas har jag tagit en rejäl position i under de senaste månaderna. De blev lite påfyll även under september.

På säljsidan växlade jag lite Kindred mot Betsson. Nu i efterhand var väl det ingen lyckad historia men förhoppningsvis rättar det till sig över tid. Vidare sålde jag mitt lilla innehav i Hexatronic efter skandalen med analytikermassage. Väldigt tröttsamt med hela den grejen, men förmodligen är det ofrånkomligt.

I min pensionsportfölj har jag sålt av en stor del breda amerikanska index-ETF'er. Dels pga hög värdering i teknikbolagen men också ett litet bet på att dollarn försvagas något. Har en stor del i likvida medel nu men har placerat lite i svenska småbolag och japanska indexfonder (tar lite rygg på Mr Buffet).

Månadens nettoköp ökar utdelningen med 1 546 kr på årsbasis.

Köpt:

Sålt:

Kapitalinkomster: 7 263 kr

Jag fick in 7 176  kr i aktieutdelningar, vilket är snäppet mer (2%) mer än förra året. Utdelningsmaskinen har hackat lite under året pga inställda utdelningar i Byggmax, Castellum och Pricer. Skönt att september i allafall var en ökning. Jag hoppas kunna nå över 130 kSEK för helåret.

Räntor från Trine och Saveland blev 48 resp. 39 kr (jag säljer löpande innehaven i dessa och överför till aktieportföljen så dessa inkomster kommer sjunka allteftersom).

För de kommande 12 månaderna är prognosen för utdelningsmaskinen 137 791 kr. En uppsummering av de annonserade utdelningsförändringarna för de senaste 12 månaderna ser ut så här:

Förändringar ordinarie utdelningar: -5,2%

Förändringar extrautdelningar: -6,7%

Totalt: -11,9% vilket f n motsvarar -17 500 kr

Det är de inställda utdelningarna i Byggmax, Castellum och Pricer som lyser igenom. Samt att Tele2 hade en stor bonusutdelning under året dessförinnan. Det ska bli intressant att se hur utdelningarna för 2024 utvecklar sig. Många bolag lär sänka sina utdelningar misstänker jag. Kan det bli en sänkning av mina totala utdelningar nästa år?

Microsoft annonserade utdelningshöjning med 10% under månaden och mina årliga utdelningar från MSFT går nu mot 2 900 kr.

Portföljen:

Portföljen består f n av 130 bolag, vilket är 10 fler än vid senaste månadsrapporten i februari. De 20 största bolagen står för 69,7% av hela portföljen. 

Månadsrapport, februari 2023

Länge sedan februari ringde ut och det har verkligen hänt mycket på marknaderna sedan dess. Det är väldigt volatilt med starka uppgångar under februari, men senaste veckorna i mars har det varit mest utför.

Portföljutveckling: +0,4%

Portföljens värde inkl. utdelning men exkl. insättningar ökade med 0,4% under månaden. Något sämre än OMXSGI som ökade med 1,2%. För andra månaden ligger jag på strax över en miljonmilstolpe och vi får se om jag nu kan hålla mig kvar på den sidan. Har pendlat kring den nivån en tid nu.

Köp och sälj: Nettoköp på 12 472 kr

Klart lägre nivå på nettoköpen än tidigare. Har sålt av lite Byggmax som jag blev besviken på när de ställde in utdelningen. Finns nog anledning att tro att deras Q1 blir extremsvag och jag tar bort lite marker från bordet. Jag gillar dock Byggmax och deras starka lågprisposition. Har dock fått upp ögonen för att deras skuldsättning inte är så låg som jag hela tiden trott. Satte pengarna i Tele2 som jag tycker är billig för tillfälligt.

Månadens nettoköp ökar utdelningen med 2 186 kr på årsbasis, vilket främst är en effekt av att jag flyttar pengar från byggmax, som slopat sin utdelning, till Tele2.

Köpt:

Sålt:

Kapitalinkomster: 3 259 kr

Jag fick in 1 413 kr i aktieutdelningar, vilket var 2% lägre (!!) än förra året. Utdelningsmaskinen har helt klart börjat hacka. Andra månaden på raken när jag har en lägre utdelning än förra året. Nu är januari och februari svaga utdelningsmånader så inga större belopp, men ändå en besvikelse. 

Räntor från Trine och Lendify blev 50 resp. 54 kr (jag säljer löpande innehaven i dessa och överför till aktieportföljen så dessa inkomster kommer sjunka allteftersom).

För de kommande 12 månaderna är prognosen för utdelningsmaskinen 127 492 kr. Det är fortsatt nedåt från högstnivåerna som låg på 138 000 kr i prognosticerad årstakt. En uppsummering av de annonserade utdelningsförändringar för de senaste 12 månaderna ser ut så här:

Förändringar ordinarie utdelningar: -5,0%

Förändringar extrautdelningar: -8,7%

Totalt: -13,7% vilket f n motsvarar -18 870 kr

Sparande: 28%

Lite bättre än förra året, men man märker att alla kostnader dragit iväg. Bolånet är nu uppe i 7 700 kr jämfört med 2 600 kr för ett år sedan! Värre ska det väl bli förmodar jag. Elen var iallafall ner jämört med höstens priser, men det är inte samma hävstång som för bolånet. 

Rullande 12M ligger sparkvoten på 38,3% (39,6% vid förra månaden). Kassan utgör f n 11% av aktieportföljens värde.

Aktieportföljen fick totalt 8 kSEK kr i insättningar. Bolånet amorterades i vanlig ordning med 4 000 kr.

(Egen notering: Detta avser sparkvot 1/2)