Månadsrapport, oktober 2022

Dags att summera oktober. Det mesta tycker jag skuggas av kriget i Ukraina. Nästan varje dag uppdaterar jag mig på läget genom att läsa Cornucopias förnämliga blogg och hans rapportering av det senaste från Ukraina. Som ett långfinger till Putin är det skönt att det varit förhållandevis varmt under månaden i hela Europa så att energipriserna kan hållas i schack någorlunda och att lagren av gas kan sparas så länge som möjligt. Det behövs förmodligen inte särskilt mycket för att kris och panik ska bryta ut och EUs gemenskap hotas. Aldrig tidigare i mitt liv har jag insett hur skört mycket av det vi tar för givet är - demokrati, yttrandefrihet och fred. Jag har lärt mig respektera de som lägger sin tid på att praktisera demokrati genom att på sig politiska uppdrag, oavsett deras politiska övertygelser. Jag tror den yttersta konsekvensen av avpolitisering är det som stora delar av Rysslands hamnat i. Det har aldrig brytt sig om "politik", aldrig protesterat utan bara "skött sitt". Det funkar inte. Demokrati och frihet kräver tuffa diskussioner, meningsskiljaktigheter, debatter och sådant som många tycker är allmänt trist. Nåja.

Oktober som börsmånad har varit väldigt stark. Kanske är det ett "bear rally" och att börsen snart ska fortsätta nedåtresan igen. Jag har följt Q3-rapporterna och imponeras av många bolags starka utfall. Idag kom t ex NCC ut med sin rapport och redovisade en mycket stark orderingång. Det var oväntat och glädjande. Inom detaljhandel har Indiska gått i konkurs och jag misstänker att fler detaljhandelsbolag kommer följa efter. Lågpris står sig relativt stark och jag gladdes lite extra åt Byggmaxrapporten, som också den visade goda marginaler, skaplig försäljning och stark balansräkning.

Inflationsiffrorna från runt om i världen kommer in på osannolikt höga nivåer. Jag hade nog börjat tro att vi passerat en topp, men det verkar fortsätta svagt uppåt. Axfoods VD skrev i sin Q3-rapport att livsmedelspriserna kommer fortsätta öka.

Jag har dock landat i att jag fortsätter köpa aktier. Jag har lite mer i räntefonder än vanligt men har så sakteliga börjat vikt upp aktieandelen. Dollarn är fortsatt urstark och jag köper inte mycket amerikanska aktier just nu. 

Portföljutveckling: +7,8%%

Portföljens värde inkl. utdelning men exkl. insättningar ökade med hela 7,8% under oktober. Jag var tvungen att kolla upp om jag haft en starkare månad. Juli -22 landade på +7,4% månaden. Men starkast hittills har varit november -20 då jag hade en uppgång på 9,4%. Även mars -21 var extrem med en uppgång på 8,9%. Drivet av stora insättningar och inte alltför kraftiga tapp under året börjar jag närma mig All-Time-High för portföljen. Det saknas fortfarande ca 2%. 

OMXSGI ökade med 6,5% så förvånande nog lyckades jag slå index också denna månad. Jag upplever att det är de mer tillväxtorienterade bolagen som haft en stark månad och sådana bolag har jag inte många av. Bland mina större innehav har utvecklingen varit relativt svag. Investmentbolagen har gått ungefär som index. Essity, Microsoft och iShares S&P500 har gått relativt svagt. Byggmax +23% är dock ett strålande undantag. Men den har å andra sidan tappat sjukt mycket tidigare i år. 

För året som helhet är portföljen -13,6% jämfört med OMXSGI som ligger på -25,5%. Det får jag vara nöjd med. 

Köp och sälj: Nettoköp på 26 072 kr

Största köp blev Volvo, men det handlade mest om att jag köpte tillbaka de jag sålde förra månaden. Då såldes för att jag behövde likvider för att teckna Securitas nyemission. Jag sålde sedan i princip alla nytecknade aktier och gjorde förhoppningsvis en liten hacka på det. Jag har faktiskt inte studerat det särskilt noga, men jag tyckte att jag fick lite väl mycket i Securitas och oroas lite över deras skuldsättning som följd av deras kassa timing av jätteförvärvet Stanley.

Fortsatter även köpa VBG Group som jag tycker är riktigt intressant. Stark balansräking, superbra produkter och så tror jag att de har en dold styrka i att de levererar till försvarsindustrin, som just går för högvarv. Volvo och VBG stod för 40% av månadens köp. Resterande 60% spriddes ut i 23 andra bolag. Som vanligt köper jag alldeles för ofokuserat, men jag gillar samtidigt att ha en bred portfölj.

Månadens nettoköp ökar utdelningen med 1 148 kr på årsbasis.

Köpt:

Sålt:

Kapitalinkomster: 7 958 kr

Hela 7 789 kr i aktieutdelningar, vilket är 14% högre än förra året. Thule och Tele2 var största bidragsgivare. Jag fick utdelningar från 26 olika bolag, 6 st fler än förra året.

Year-to-date är utdelningarna uppe i 108 211 kr, vilket är 49% mer än 2021. Det är märkligt stor ökning - så skönt! Utdelningsprognosen för nov-dec är 17 000 kr så jag ser ut att landa på 135 kSEK för 2022.

Räntor från Trine och Lendify blev 105 resp. 64 kr.

För de kommande 12 månaderna är prognosen för utdelningsmaskinen 139 435 kr. Jag har inte noterat  så många utdelningsförändringar. Den enda jag sett är Skistar som höjer utdelningen med 100% till 3 kr/aktie, men det är fortfarande lägre än 2019 då de delade ut 3,5 kr.

Vad gäller annonserade utdelningsförändringar så har de senaste 12 månaderna bjudit på:

Förändringar ordinarie utdelningar: +14,2%

Förändringar extrautdelningar: -1,6%

Totalt: +12,6% vilket f n motsvarar 15 081 kr

Sparande: 49%

Oktober brukar vara en bra sparmånad för mig. Inga större utsvävningar denna månad heller. Sparkvoten från lönekontot uppgick till finfina 49%. 

Rullande 12M ligger sparkvoten på 46% (47%). Kassan utgör f n 13% av aktieportföljens värde.

Aktieportföljen fick totalt 15 kSEK kr i insättningar, lånet amorterades med 4 000 kr.

Månadsrapport, september 2022

Nu har även september månad passerat förbi. Jag har haft väldigt mycket med jobbet då det varit slutfasen på ett projekt som pågått sedan februari. Vi nådde en viktig milstolpe i torsdags och förhoppningsvis är vi över puckeln, så att sista delen blir lite lugnare. Helgerna har vigts åt fotboll med grabbens lag och jag har även hunnit med en sväng till landet för skogsarbete och snickeriarbete. 

Kriget i Ukraina följs noggrant och Putins vansinniga utspel gör att man undrar vad man ska tro och tänka. Min utgångspunkt är att allt han säger är ljug och försök till påverkan. Det går inte att ge efter en tum. Iallafall Putins öde är beseglat, mer en fråga om tid, men det är mer oklart med oss andra. 

Krig, elbrist och efterföljande inflation är ingen bra cocktail för börsen. Den fortsätter ner och september slutade med -7,3% för Stockholmsbörsens generalindex. Jag harvar på med insättningar och det är lite av ett läckande såll just nu - skam den som ger sig. Jag triggas av hur den prognosticerade utdelningarna för 12 månader framåt ser ut att utvecklas. 

Dollarn har stärkts och svenska bolag med intäkter i dollar och geografiskt spridd verksamhet torde vara intressanta investeringsobjekt. Särskilt om de dragits med i värderingsras av sina börsgrannar.

Portföljutveckling: -6,9%

Portföljens värde inkl. utdelning men exkl. insättningar minskade med 6,9% under månaden! För året som helhet är portföljen -20,6% jämfört med OMXSGI som ligger på -30,6%. Helt otroligt vilka tapp det är och jag är mentalt beredd på fortsatta nedgångar. Men botten borde inte vara alltför långt bort intalar jag mig.

Köp och sälj: Nettoköp på 23 413 kr

Fortsatta rejäla nettoköp under månaden. Jag har gjort flera feltajmade köp de senaste månaderna i bolag som tagit stryk på rapporter. Denna månad hamnade de största köpen i H&M och Thule, men köpen spreds ut rätt jämnt på ett 10-tal bolag. Jag tror dock på H&M. Noterade deras försäljningsökning med 7% i senaste rapporten - försäljning är nyckeln för ett detaljhandelsbolag. När de nu sjösätter ett rejält besparingsprogram så ser jag ljus i tunneln. H&M har varit väldigt yvigt och jag hoppas det är slut på det. Jag tog in lite Svolder igen då premien/rabatten pendlar kring 0:an (i skrivande stund 2% rabatt), vilket var länge sedan. Nu får vi se hur Svolder utvecklas när styrman Hedlundh har lämnat skeppet - känns lite osäkert. Trots dyr dollar slog jag till på ytterligare en Microsoftaktie. Essity är jag redan tung i men det blev en slurk till för att jag tycker den passar mig perfekt. Bolaget är prisledande och är i position att de kan höja sina priser, varpå konkurrenterna följer efter. Jag har dålig koll på hur ökade energipriser påverkar Essity i förhållande till sina konkurrenter, möjligt att de relativt sett tappar lite styrka.

Jag ska utnyttja mina emissionsrätter i Securitas och behövde sälja lite aktier för att täcka köpet. Jag hade en utmaning i att bestämma vilket bolag jag skulle sälja, då jag tycker allt är så lågt värderat. Det landade dock i att en del Volvoaktier avyttrades och under oktober kommer alltså dessa sättas i arbete i Securitas.  

De 20 största innehaven i portföljen står nu för 71,0% (föreg. månad 70,2%) av värdet. Här redovisas portföljsammansättningen.

Köpt:

Sålt:

Volvo, se ovan. 

Kapitalinkomster: 7 322 kr

September är en av de trevligare månaderna för svenska utdelningsjägare. Mina utdelningar blev 6 996 kr, uppdelat på 23 olika bolag. Störst utdelning från Axfood. 

Utdelningarna i månaden var 38% högre än förra året. För årets nio första månader är utdelningarna upp 52% jämfört med 2021 och jag har också passerat 100 kSEK ackumulerat för 2022 - första gången för ett kalenderår och då är det t o m 3 månader kvar. Resterande månader ser ut att inbringa 33 kSEK ytterligare så helårsprognosen för 2022 är 134 kSEK.

Räntor från Trine och Lendify blev 264 resp. 62 kr.

För de kommande 12 månaderna är prognosen för utdelningsmaskinen 137 982 kr. Den starka dollarn driver upp beloppet. För ett par månader sedan gjorde jag en tidig prognos för utdelningarna 2023 och då tänkte jag att målet ska vara 140 kSEK. Det ser ganska försiktigt satt ut nu, men jag tror också att många bolag kommer sänka sina utdelningar och det blir intressant att se hur det påverkar mina bolag. Under månaden utannonserade Microsoft utdelningshöjning med 10%.

Vad gäller annonserade utdelningsförändringar så har de senaste 12 månaderna bjudit på:

Förändringar ordinarie utdelningar: +14,4%

Förändringar extrautdelningar: -1,7%

Totalt: +12,7% vilket f n motsvarar 15 000 kr

Sparande: 62%

Sparkvoten från lönekontot uppgick till hela 62%. 

Rullande 12M ligger sparkvoten på 47% (47%). Kassan utgör f n 13% av aktieportföljens värde.

Aktieportföljen fick totalt 35 kSEK kr i insättningar, lånet amorterades med 4 000 kr. Det tidigare månatliga sparandet i Lendify på 500 kr har sedan tidigare avslutats. 

Månadsrapport. augusti 2022

Kort augustirapport som skrivs långt i efterhand.

Portföljutveckling: -5,0%

Blytung månad på börsen. Nu dras tumskruvarna åt. Portföljens värde inkl. utdelning men exkl. insättningar minskade med 5,0% under månaden. "Stockholmsbörsen generalindex" OMXSGI sjönk med 7,2%. För året som helhet är portföljen -14,0% jämfört med OMXSGI som ligger på -24,5%.

Köp och sälj: Nettoköp på 39 000 kr

Fortsatt stabila nettoköp under månaden. 

De 20 största innehaven i portföljen står nu för 70,2% (föreg. månad 70,3%) av värdet. Här redovisas portföljsammansättningen.

Köpt:

Gjorde för ovanligheten skull en trade, denna gång i Investoraktier. Exklusive denna gjordes nettoköp  för 39 kSEK under månaden. Plockade upp lite Inwido och såklart sjönk de ganska kraftigt precis efter köpet. Det mesta föll å andra sidan, men detta köp var synnerligen dåligt tajmat.

Sålt:

Tog ett rejält steg ur Minesto under månaden. Rapporten gav inga positiva besked och nu rycker nyemission närmare och då håller jag mig undan. Minesto hånas lite här och var men jag tror man ska försöka se förbi detta. Har väldigt svårt för de som hånar själva bolaget, däremot kan man ju ifrågasätta värderingen. 

Kapitalinkomster: 1 909 kr

En av årets svagare utdelningsmånader. Aktieutdelningarna uppgick till 1 664 kr. 

Utdelningarna i augusti var 36% högre än förra året. För årets åtta första månader är utdelningarna upp 53%.  

Räntor från Trine och Lendify blev 175 resp. 70 kr.

För de kommande 12 månaderna är prognosen för utdelningsmaskinen 134 000 kr. 

Vad gäller annonserade utdelningsförändringar så har de senaste 12 månaderna bjudit på:

Förändringar ordinarie utdelningar: +14,1%

Förändringar extrautdelningar: -1,7%

Totalt: +12,4% vilket f n motsvarar 11 571 kr

Sparande: 71%

En riktig snålmånad efter sommaren excesser. Sparkvoten från lönekontot (sparkvot 1 enligt min definition) uppgick till hela 71%. Lönen blev högre än vanligt då jag fick semesterersättningen. 

Rullande 12M ligger sparkvoten på 47% (49%). Kassan utgör f n 12% av aktieportföljens värde.

Aktieportföljen fick totalt 21 470 kr i insättningar, lånet amorterades med sedvanliga 4 000 kr. 

Månadsrapport, juli 2022

Augusti är här, semestern är slut och sommaren har helt klart peakat. Jag är en utpräglad vardagsmänniska och har inga egentliga problem med återgången till vardagen. Jag tycker ofta det är skönt att få lite ordning igen, återgå till sundare leverne och att få träffa vännerna och få höra om deras semestrar och äventyr. Månaden som passerat har varit bra på många sätt. Vi kom hem från biläventyret i Europa och sedan jobbade jag i en vecka och därefter har vi varit på landet i två veckor. Europaresan var väldigt lyckad och det verkade också barnen tycka, vilket känns väldigt bra. Få saker känns så stimulerande som att få ge barnen fina minnen och upplevelser. Att göra det tillsammans och dela på upplevelserna känns såklart ännu bättre. Resor i alla ära och det är inget jag vill vara utan, men för egen del trivs jag ännu bättre på landet där jag får jobba fysiskt i skogen, snickra och jobba med händerna. Där kan barnen också få vara helt fria med bad, fiske och allmän lek tillsammans med kusinerna. 

EM i fotboll för damer har genomförts och vi har kollat på många matcher. Så kul att se den utveckling damfotbollen haft och jag tycker underhållsvärdet är riktigt högt. Jag var inte särskilt imponerad av Sveriges spel så jag tycker de ska vara nöjda med att nå semifinalen men för att lyckas i framtida mästerskap tror jag landslagsledningen behöver förändra ganska mycket. Det äldre gardet med Seger och Lindahl i spetsen behöver bytas ut och ge plats för nya förmågor som har bättre teknik och mer rapphet.

På börsen har det varit positiva tongångar efter rapportperioden. Jag är imponerad över hur väl många bolag håller uppe vinster, men också försäljning. Många bolag kan i min mening fortsatt köpas till väldigt attraktiva värderingar och jag har stoppat på mig en hel del aktier under månaden. 

Inflationen är nu här på allvar men det har fortfarande inte fått några större genomslag på realekonomin i stort och heller inte på arbetslösheten. Jag tror att många människor spenderat pengar som vanligt nu över sommaren och att det därför kommer en rejäl baksmälla nu till hösten när man på allvar upptäckt hur dyrt många saker blivit och när räkningarna ska betalas. Servicenäringen med hotell, upplevelseindustri och restauranger har förmodligen haft en väldigt bra sommar men jag misstänker att de går en bistrare höst och vinter tillmötes. Ekonomin i stort lär svalna med ökande arbetslöshet som följd. Förhoppningsvis hålls löneökningarna i schack så att vi undviker en pris- och löneökningsspiral. Från mitt eget jobb i detaljhandeln ser vi nu tydliga prissänkningar från leverantörer runt om i världen, som följd av sjunkande priser för råvaror som metaller och olja. Det är lovande tecken på det stora hela tycker jag. Prissänkningarna förväntas accelerera under hösten när de stora detaljhandelsföretagen runt om i världen ser att sommarens försäljning varit lägre än förväntat och att lagren därför inte behöver fyllas på i samma takt som förut. 

Portföljutveckling: +7,4%

Portföljens värde inkl. utdelning men exkl. insättningar ökade med 7,4% under månaden! Nu har jag inte full koll men jag tror det är den kraftigaste ökningen någonsin. Trots denna fantastiska ökning är det en klart sämre utveckling än börsen som helhet. "Stockholmsbörsen generalindex" OMXSGI ökade med hela 12,0%. Därmed tappar jag en stor del av det försprång jag byggt mot börsen som helhet under det senaste halvårets nedgång. För året som helhet är portföljen -9,0% jämfört med OMXSGI som ligger på -18,7%.

På bolagsnivå har det varit slagigt i samband med rapporterna. Bland mina bolag var det framför allt Byggmax som tog en rejäl smäll (nedåt) i samband med rapporten. Securitas gick åt andra hållet. 

Köp och sälj: Nettoköp på 59 396 kr

Stora nettoköp under månaden. Jag har valt att sälja av lite Swedish Match och köpa lite andra kvalitetsbolag. Största köp blev i Byggmax där jag passat på efter rapportraset. Jag gillar Byggmax utpräglade lågprisposition och tycker att det är en stabil pjäs för framtiden. Månadens nettoköp ger en årlig nettoutdelningsökning på 4 458 kr. På mina köp under månaden har jag en genomsnittlig direktavkastning på 5,5% och det var det länge sedan jag kunde uppnå. Bland de flesta av dessa bolag förväntar jag mig dessutom ökade utdelningar framåt. Nytt bolag i portföljen är eWork Group AB.

De 20 största innehaven i portföljen står nu för 70,2% (föreg. månad 70,3%) av värdet. Här redovisas portföljsammansättningen.

Köpt:

Sålt:

Drygt hälften av innehavet i Swedish Match vars kurs ligger stabilt kring budnivån på 106 kr. 

Kapitalinkomster: 3 316 kr

En av årets sämsta utdelningsmånader. Aktieutdelningarna uppgick till 3 161 kr och noterbart är att största utdelningen kom från Nordnets aktielåneprogram (dvs utlång till blankade aktier). Det är framför allt Minestoaktien som lånas ut och därmed genererar pengar åt Nordnet och mig. Det är många som inte gillar att Nordnet lånar ut aktier för blankning. Jag är själv lite kluven men kan konstatera att jag får 3-4% i årlig avkastning på Minestoaktien från utlåningen. Blankningen torde pressa kursen och för mig har det inneburit lägre inköpspris för de Minestoaktier jag köpt på mig under våren. En risk jag ser med Minesto är att bolaget kan komma att köpas ut från börsen och då skulle en nedpressad aktie pga blankning vara rejält negativt för min del.

Utdelningarna i juli var 39% lägre än förra året och anledningen är att Volvo gjorde en extrautdelning i juli förra året. Exklusive denna var utdelningarna upp 10%. För årets sju första månader är utdelningarna upp 54% jämfört med 2021 och jag har redan passerat utdelningarna för hela fjolåret.  

Räntor från Trine och Lendify blev 100 resp. 55 kr.

För de kommande 12 månaderna är prognosen för utdelningsmaskinen 128 000 kr. 

Vad gäller annonserade utdelningsförändringar så har de senaste 12 månaderna bjudit på:

Förändringar ordinarie utdelningar: +13,5%

Förändringar extrautdelningar: -3,2%

Totalt: +10,3% vilket f n motsvarar 10 971 kr

Sparande: 63%

Sparkvoten från lönekontot uppgick till hela 63%. Lönen blev högre än vanligt då jag fick bonus. 

Rullande 12M ligger sparkvoten på 49% (48%). Kassan utgör f n 12% av aktieportföljens värde.

Aktieportföljen fick totalt 76 000 kr i insättningar, lånet amorterades med sedvanliga 4 000 kr. Det tidigare månatliga sparandet i Lendify på 500 kr har sedan tidigare avslutats. 

Träning & hälsa: 

Det har inte blivit mycket tränat i vanlig mening. Dock en hel del gårdsarbete med mycket grävande och klättrande på stegar. Har legat på +15 000 steg många dagar, vilket gjort gott. Ska försöka komma igång med simning tänkte jag.